|
 Многие считают, что анализ баланса — скучная и сухая работа; что разобраться в балансе так же трудно, как найти без компаса дорогу в глухом лесу.
Безусловно, на пути к пониманию аналитической сути баланса встречаются определенные трудности, но, вне всякого сомнения, они преодолимы. Можно сформулировать некоторые общие принципы и последовательность анализа баланса, который может быть выполнен в три этапа. Чтение, или экспресс-анализ, отчетности (баланса) — первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации. Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках (сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей и т.п.). Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей. Аналитику необходимо знать, на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь, как его интерпретировать. Для этого, во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации, во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и, в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью. Как и любой вид аналитической работы, применение методики экспресс-анализа бухгалтерской отчетности носит достаточно субъективный характер, тем не менее, можно сформулировать некоторые общие принципы и последовательность ее реализации. Экспресс-анализ может быть выполнен в три этапа: подготовительный этап;
предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчетности.
Цель первого этапа — убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения; наличие всех необходимых реквизитов, включая подписи ответственных лиц; наличие необходимых дополнительных форм и приложений; проверка валюты баланса, всех промежуточных итогов и основных контрольных соотношений и т.д. Ни в коем случае не следует недооценивать значение этого этапа, поскольку баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений. На втором этапе знакомятся с аудиторским заключением, учетной политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации. Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь выполняются расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов. Совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях, достаточно обширна. Один из ее вариантов представлен в табл. 1. Логика отбора аналитических показателей обосновывается различными способами; в частности в основу данной схемы анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени. Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности | Направление (процедура) анализа | Показатель | Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования | | 1.1. Оценка имущественного положения | 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
2. Коэффициент износа основных средств.
Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации. | | 1.2. Оценка финансового положения | 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
2. Коэффициент текущей ликвидности.
3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
5. Коэффициент покрытия запасов. | | 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности | 1. Непокрытый убыток.
2. Кредиты и займы, не погашенные в срок.
3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
Векселя выданные (полученные) просроченные. | Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности | | 2.1. Оценка прибыльности | 1. Прибыль.
2. Рентабельность инвестиций.
3. Рентабельность продаж. | | 2.2. Оценка динамичности | 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала.
2. Оборачиваемость активов.
3. Продолжительность операционного и финансового цикла.
4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. | | 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала | 1. Доходность авансированного капитала.
2. Доходность собственного капитала. |
Возможны и другие подходы к проведению экспресс-анализа. При применении компьютеров целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц. В этом случае каждая таблица может быть размешена на экране дисплея, а их последовательный просмотр дает пользователю достаточно полную информацию о финансовом состоянии коммерческой организации. Можно рекомендовать следующую последовательность аналитических таблиц: - хозяйственные средства коммерческой организации и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке брутто и нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства);
- основные средства коммерческой организации (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части, по первоначальной и остаточной стоимости, коэффициенты износа и обновления);
- структура и динамика оборотных средств коммерческой организации (приводится укрупненная группировка статей второго раздела актива баланса);
- основные результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации (даются в динамике: объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача);
- эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов; рентабельность собственных финансовых ресурсов и т.п.).
Основные результаты экспресс-анализа бухгалтерского баланса и сопутствующей отчетности можно оформлять по-разному: в виде совокупности показателей, краткого текстового отчета, серии аналитических таблиц. Для руководителя одним из наиболее приемлемых вариантов является система контролируемых показателей. В этом случае строятся две таблицы, содержащие: - показатели финансово-хозяйственного потенциала коммерческой организации;
- показатели результатов деятельности коммерческой организации.
В первую группу можно включить такие показатели, как сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации; величина основных средств; коэффициент годности основных средств; наличие привлеченных в оборот средств (задолженность кредиторам, задолженность банку). Во вторую группу целесообразно включить показатели: объем произведенной за истекший период продукции; прибыль; оборачиваемость оборотных средств; фондоотдача; уровень материальных затрат; уровень рентабельности. Для отдельных отраслей могут быть рассчитаны и специфические показатели, имеющие важное отраслевое значение. В частности, для торговли один из таких показателей — долевое участие собственных оборотных средств в покрытии товарных запасов. Автор: Валерий Викторович Koвaлeв, доктор экономических наук, профессор кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, член Методологического совета по бухгалтерскому учету при Минфине РФ. Copyright 2010 © Элитариум: Центр дистанционного образования www.elitarium.ru. Читать также: Отрезвляющий взгляд на бизнес Краткое содержание балансовых и забалансовых статей Как читать баланс: простейшие правила Маржинальный анализ в управлении затратами и себестоимостью продукции Доходы предприятия в управленческом учете |
