Валютные кредиты могут снова подорожать. На этот раз причиной станет рост LIBOR. Поводом к его пересмотру послужит разбирательство, учиненное Британской банковской ассоциацией на предмет расчета индекса - финансистов обвиняют в умышленном занижении стоимости кредитного ресурса, на которое те идут ради сокрытия своего плачевного состояния.

Еще год назад LIBOR интересовал преимущественно крупных украинских заемщиков - банки и компании, оформившие иностранные кредиты. Те практически всегда привязываются к этой ставке и рассчитываются как LIBOR плюс цена риска (дополнительная процентная ставка).

Со второго полугодия 2007 г. отечественные финучреждения стали активно кредитовать по аналогичной схеме и рядовых украинцев - их займы также привязывали к LIBOR, пытаясь переложить на конечного заемщика риски подорожания внешних ресурсов, которые также ориентируются на европейский индекс. Речь шла об ипотеке и автокредитовании на длинные сроки. После чего и рядовым украинцам, оформившим такие кредиты, чтобы оценить свои расходы, пришлось отслеживать новости с мировых финансовых площадок.

Если в прошлом году LIBOR активно рос из-за обострявшегося мирового кризиса, то в этом он, как правило, радовал заемщиков. "Индекс колебался в широком коридоре: с 4,57% годовых по состоянию на 2 января он опустился до 2,895% к 22 апреля", - рассказал директор казначейства ВАТ КБ "Хрещатик" Алексей Козырев. Объективной причиной для этого считалось снижение ставки Федеральной резервной системы США, хотя постепенно у финансистов стали возникать подозрения и на счет искусственного занижения LIBOR. В апреле они вылились в публичный скандал, получивший продолжение на прошлой неделе, - сначала участники мирового финансового рынка напустились на Британскую банковскую ассоциацию (BBA), рассчитывающую данную ставку, а та в свою очередь разразилась обвинениями в адрес финучреждений. Ведь именно они подают данные в BBA, на основе которых определяется LIBOR.

Они сообщают ставки, по которым предоставляют кредитование, после чего отсекаются четыре максимальных и минимальных значения и определяется средняя ставка. Как правило, британская ассоциация опрашивает около полутора десятков финучреждений. "Скорее всего, в текущем году банки предоставляли заниженные котировки для расчета LIBOR, и реальные ставки действительно были выше заявленных", - пояснил ситуацию директор казначейства ОАО "Эрсте Банк" Роман Бондарь.

"Реальная ставка занижалась приблизительно на 0,3% годовых", - дополнил коллегу аналитик инвесткомпании "Альфа-банк" Сергей Кульпинский. Публично никто не говорил о банковском сговоре, однако неофициально финансисты поясняли свое нежелание сообщать реальные кредитные ставки в британскую ассоциацию попытками скрыть аховую ситуацию на мировом кредитном рынке. Ведь из кредитования банков по заоблачным ценам делается один вывод - обострение и без того высокого дефицита на займы и ухудшение финансового состояния банковских учреждений.

Неразбериха с расчетом LIBOR уже вылилась в разбирательство на этот счет. "Необходимы эволюционные изменения в системе расчета ставок", - заявил на прошлой неделе глава группы по LIBOR Британской банковской ассоциации Джон Эван. "Я думаю, что сейчас будет вестись дискуссия по методологии определения ставки", - прокомментировал для Деловой столицы это заявление Алексей Козырев. Специалистам остается лишь гадать, как далеко пойдет BBA по части изменения принципов расчета базовой кредитной ставки.

"Возможно, одним из шагов станет торговая платформа Tradeweb, где финучреждения смогут публиковать реальные ставки. И LIBOR будет рассчитываться на основании правдивой информации", - допустил Роман Бондарь. Не исключается также введение еще одного кредитного ориентира, который позволит банкам и заемщикам определять реальную цену займов.

"Возможна привязка кредитов к другим ставкам, в частности Euribor", - подчеркнул Сергей Кульпинский. Европейская межбанковская ставка предложения (European Interbank Offered Rate - Euribor) - это средневзвешенная стоимость межбанковских кредитов. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации, представляющей интересы 4,5 тыс. финучреждений стран Евросоюза, а также Исландии, Норвегии, Швейцарии и ассоциации финансовых рынков.

Главное, в чем не сомневаются специалисты, это в том, что пересмотр методики расчета непременно выльется в рост LIBOR. Подтверждение этому было получено еще в апреле: лишь новостей о возможных изменениях со стороны британской ассоциации оказалось достаточно для увеличения ставки на 0,3% годовых с начала месяца. Вслед за этим автоматически произойдет и подорожание валютных кредитов как для банков и компаний, оформивших свои займы за границей, так и для граждан, заключивших договоры кредитования по плавающей ставке.

Елена Лысенко Деловая Столица

Читать также:

Клиенты научились изменять банкам

Горячая двадцатка ипотечных кредитов

ПриватБанк дорого заплатит

Банки остались без синдикатов

Подвохи кредитных договоров