Биржевой национальный рынок из-за мирового финансового кризиса и пробуксовки эффективных экономических реформ в Украине, завершил итоговый месяц первого квартала по пессимистическому сценарию.
За март рыночная капитализация большинства ликвидных акций украинских эмитентов понизилась на 6-30%, а фондовый индикатор ПФТС потеряв за месяц более 140 индексных пункта (почти 13%), вплотную приблизился к значению в 950 индексных пункта, тем самым, опустившись на уровень ценовой поддержки середины сентября прошлого года. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква, подводя итоги за март. Индекс | Значение на 30.03.2007 | Значение на 31.03.2008 | Изменение за период, % | ПФТС-Индекс | 810.97 | 959.31 | 18.29 | Ineko-DEX | 1 147.66 | 1 149.50 | 0.16 |
|
Итоги марта В целом по окончанию марта индикатор украинского организованного фондового рынка - индекс ПФТС, провалился на 142,77 индексных пункта (-12,95%), понизившись с отметки в 1102,08 индексных пункта на 29 февраля, до значения в 959,31 индексных пункта на 31 марта. В марте прошлого года индекс ПФТС вырос на 91,04 индексных пункта (+12,65%), а за февраль рост фондового индикатора составил 8,23 индексных пункта (+0,75%). Общий спрос по всем ценным бумагам в ПФТС за месяц понизился на 16,18% до 265,47 млн. грн., а общее предложение на продажу составило 422,60 млн. грн. (+27,52%). За месяц интенсивность торгов в ПФТС уменьшилась на четверть, составив за март 3,23 млрд. грн. и оказавшись на 26,22% (1,15 млрд. грн.) меньше результатов февраля, когда общий торговый оборот в ПФТС достиг 4,38 млрд. грн. В марте за исключением рынка ценных бумаг паевых инвестиционных фондов, все остальные рынки сдали свои позиции в ПФТС. За март интенсивность торгов на рынке инвестиционных сертификатов возросла на 520,64%. В свою очередь рынок муниципальных облигаций сократил свой объем торгов на 25,47%, акций наторговали на 26,79% меньше, чем было месяц назад. На рынке корпоративных облигаций торговый оборот в марте сократился на 29,58%, а объем торгов государственными облигациями снизился на 8,44%. Лидером по объему торгов второй месяц подряд становится рынок акций. Если по итогам февраля торговый оборот на рынке рисковых инструментов составлял 2,1 млрд. грн. (47,98% от оборота за месяц), то за март объем торгов акциями сократился почти на 27%, составив 1,54 млрд. грн. (47,61% от месячного оборота). В марте совокупный спрос на покупку акций в ПФТС понизился на 34,13% до 102,37 млн. грн., а общее предложение на их продажу составило 151,23 млн. грн. (-7,97%). Лидерами месяца на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Укрнефть" (объем торгов - 107,85 млн. грн. - 348 сделок за месяц), ОАО "Шахта "Красноармейская -Западная №1" (объем торгов - 67,01 млн. грн. - 152 сделок за месяц) и ОАО "Райффайзен Банк Аваль" (объем торгов - 63,65 млн. грн. - 283 сделки за месяц). На втором месте закрепился рынок корпоративных облигаций. Если в феврале торги корпоративными бондами прошли на сумму в 1,9 млрд. грн. (43,29%, от общего объема торгов в ПФТС), то в марте торговый оборот корпоративными облигациями достиг только 1,34 млрд. грн., а их доля в ПФТС составила 41,31%. При этом совокупный спрос на покупку корпоративных облигаций в ПФТС за месяц понизился на 1,45% до 127,67 млн. грн., а общее предложение на продажу составило 241,63 млн. грн. (+70,34%). Наибольший объем торгов корпоративными бондами в марте прошел с облигациями компаний "Энергобанк" (серия А) (объем торгов - 51,18 млн. грн.), "Киевмедпрепарат" (серия А) (объем торгов - 49,77 млн. грн.) и "ПО "Конти-Киев" (серия А) (объем торгов - 48,32 млн. грн.). Третья строчка мартовского рейтинга торгов досталась рынку госбумаг. Если месяц назад рыночная доля ОВГЗ в ПФТС достигла 7,19% от общего торгового оборота в системе (объем торгов за месяц - 315,02 млн. грн.), то в марте она выросла до 8,92% (объем торгов - 288,44 млн. грн.). К окончанию марта общее предложение на продажу государственных ценных бумаг в торговой системе выросло до 9,77 млн. грн. (+16,73%) , а общий спрос на их покупку составил 17,04 млн. грн. (+64,80%). Лидерами торгов среди госбумаг стали ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов - 201,92 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 01.04.2009 (объем торгов - 40,5 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 03.09.2008 (объем торгов - 14,36 млн. грн.). Четвертое место по объему торгов за месяц занял рынок муниципальных облигаций. В марте объем торгов облигациями муниципалитетов достиг 47,92 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС составила 1,48%. В феврале объем торгов ценными бумагами муниципалитетов прошел на сумму в 64,3 млн. грн., а его доля рынка была 1,47% от месячного объема торгов биржи. За месяц совокупный спрос на покупку муниципальных ценных бумаг понизился до 15,33 млн. грн. (-16,96%), а общее предложение на их продажу составило 12,97 млн. грн. (+14,58%). Лидерами торгов среди муниципальных бондов стали облигации Одесского городского совета (серия В) (объем торгов - 23,69 млн. грн.), Киевского городского совета (серия А) (объем торгов - 10,38 млн. грн.) и Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов - 5,6 млн. грн.). Аутсайдером мартовских торгов снова стал рынок инвестиционных сертификатов паевых инвестиционных фондов компаний по управлению активами. В течение месяца инвестиционных сертификатов наторговали на 21,82 млн. грн. (0,67% от мартовского объема торгов в ПФТС), в феврале объем торгов паевыми бумами ИСИ составил 3,51 млн. грн. (0,08% от объема торгов биржи). Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС феврале - марте 2008 г. Вид ценных бумаг (торгов) | Объем торгов январь, грн | Доля в общем объеме торгов, % | Объем торгов февраль, грн | Доля в общем объеме торгов, % | Изменение за период, % | Рынок государственных ценных бумаг | 315 017 421,68 | 7,19 | 288 443 190,86 | 8,92 | -8,44 | ОВГЗ | 315 017 421,68 | 100 | 288 443 190,86 | 100 | -8,44 | Рынок муниципальных ценных бумаг | 64 299 864,99 | 1,47 | 47 922 992,04 | 1,48 | -25,47 | Муниципальные облигации | 64 299 864,99 | 100 | 47 922 992,04 | 100 | -25,47 | Рынок корпоративных облигаций | 1 897 619 388,97 | 43,29 | 1 336 296 386,75 | 41,31 | -29,58 | Корпоративные облигации | 1 897 619 388,97 | 100 | 1 336 296 386,75 | 100 | -29,58 | Рынок акций | 2 103 538 501,97 | 47,98 | 1 539 984 953,75 | 47,61 | -26,79 | Голубые фишки | 979 603 585,40 | 46,57 | 784 799 534,51 | 50,96 | -19,89 | Акции 2-го и 3-го уровня | 1 123 934 916,57 | 53,43 | 755 185 419,24 | 49,04 | -32,81 | Рынок ценных бумаг паевых ИСИ | 3 514 936,24 | 0,08 | 21 815 001,50 | 0,67 | 520,64 | Инвестиционные сертификаты | 3 514 936,24 | 100 | 21 815 001,50 | 100 | 520,64 | Производные ценные бумаги | -- | -- | -- | -- | | Опционы | -- | -- | -- | -- | | Итого | 4 383 990 113,85 | 100,00 | 3 234 462 524,90 | 100,00 | -26,22 |
|
Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за март (29.02.08- 31.03.08) Компания | Лучший bid,грн | Изменение за период, % | Лучший ask, грн | Изменение за период, % | Последняя сделка, грн | Изменение, за период, % | Спрэд, % | Объём торгов | [AVDK] Авдеевский коксохимический завод | 18.471 | -12.67 | 18.500 | -13.15 | 19.900 | -6.57 | 0.16 | 15 705 637.70 | [AZST] Азовсталь | 4.905 | -13.95 | 4.930 | -13.81 | 4.930 | -13.89 | 0.51 | 60 421 175.48 | [DNEN] Днепрэнерго | 1 875.000 | -18.30 | 2 000.000 | -13.98 | 2 000.000 | -13.90 | 6.67 | 53 064 666.45 | [DOEN] Донбассэнерго | 130.250 | -21.68 | 135.000 | -21.37 | 157.000 | -8.99 | 3.65 | 8 351 566.00 | [ENMZ] Енaкиевский металлургический завод | 388.000 | -17.27 | 391.000 | -16.81 | 391.000 | -16.72 | 0.77 | 60 065 211.35 | [ZAEN] Западэнерго | 505.000 | -7.86 | 509.000 | -7.62 | 509.000 | -7.45 | 0.79 | 59 929 277.92 | [KIEN] Киевэнерго | 32.000 | -26.86 | 34.900 | -21.92 | 34.900 | -21.66 | 9.06 | 48 920 726.43 | [LTPL] Лугансктепловоз | 6.300 | -6.68 | 6.400 | -6.57 | 6.330 | -6.91 | 1.59 | 12 142 887.06 | [MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения | 116.010 | -16.00 | 118.500 | -14.63 | 118.000 | -14.71 | 2.15 | 22 482 188.63 | [MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича | 6.050 | -9.84 | 6.350 | -6.62 | 6.350 | -6.62 | 4.96 | 13 606 492.97 | [MSICH] Мотор Сич | 1 300.000 | -16.29 | 1 309.000 | -16.25 | 1 310.000 | -15.62 | 0.69 | 52 782 210.50 | [NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод | 171.600 | -12.78 | 173.500 | -11.93 | 173.500 | -13.25 | 1.11 | 37 332 627.97 | [PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат | 91.000 | -5.94 | 92.500 | -5.37 | 92.500 | -5.13 | 1.65 | 27 345 759.73 | [BAVL] Райффайзен Банк Аваль | 0.755 | -18.64 | 0.765 | -18.09 | 0.765 | -17.74 | 1.32 | 63 650 810.24 | [STIR] Стирол | 121.500 | -9.33 | 123.500 | -8.62 | 125.000 | -7.41 | 1.65 | 27 398 256.64 | [SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе | 41.500 | -21.40 | 43.000 | -20.30 | 45.500 | -15.66 | 3.61 | 10 064 530.00 | [UNAF] Укрнефть | 290.000 | -14.33 | 293.000 | -13.57 | 294.000 | -13.09 | 1.03 | 107 851 684.43 | [USCB] Укрсоцбанк | 1.030 | -17.10 | 1.035 | -17.37 | 1.040 | -16.73 | 0.49 | 41 884 082.95 | [UTEL] Укртелеком | 0.940 | -11.86 | 0.953 | -11.40 | 0.950 | -11.21 | 1.33 | 14 041 121.98 | [CEEN] Центрэнерго | 22.920 | -11.68 | 22.950 | -12.24 | 23.500 | -10.13 | 0.13 | 47 758 620.08 |
|
На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые меньше всего снизили свою рыночную капитализацию по цене покупки. По данному критерию в лидеры марта можно поставить акции ОАО "Полтавский ГОК", ОАО "Лугансктепловоз" и ОАО "Западэнерго". При этом меньше всего за март понизились цены на покупку акций "Полтавского ГОКа". К окончанию месяца лучшие котировки акций эмитента в ПФТС имели вид: на покупку - 91,0 грн. (-5,94%) за акцию, на продажу - 92,50 грн. (-5,37%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 92,50 грн. (-5,13%) за одну акцию. Спрэд по котировкам достиг 1,65%. В марте в ПФТС с акциями горно-обогатительного комбината состоялось 326 сделок на сумму в 27,35 млн. грн. Второе место месячного рейтинга наименьшей коррекции рыночной стоимости из "голубых фишек" заняли ценные бумаги ОАО "Лугансктепловоз". За март цена на покупку акций предприятия понизилась до 6,30 грн. (-6,68%) за акцию, на продажу уменьшилась до 6,40 грн. (-6,57%) за акцию, а последняя сделка состоялась по цене 6,33 грн. (-6,91%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками акций завода составляет 1,59%. В течение месяца с акциями эмитента было заключено 59 сделок на сумму в 12,14 млн. грн. Замыкают Топ-3 марта среди представителей индексной корзины ПФТС, ценные бумаги ОАО "Западэнерго". Лучшие котировки акций энергокомпании в ПФТС имели вид: на покупку - 505,0 грн. (-7,86%) за акцию, на продажу - 509,0 грн. (-7,62%) за акцию, цена последней сделки составила 509,0 грн. (-7,45%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию месяца достиг 0,79%. В течение марта с акциями генерирующей компании состоялось 146 сделок на сумму в 59,93 млн. грн. Аутсайдером месяца стали ценные бумаги ОАО "Киевэнерго". Котировки акций эмитента на 31 марта имели вид: на покупку - 32,0 грн. (-26,86%) за акцию, на продажу - 34,90 грн. (-21,92%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 34,90 грн. (-21,66%) за одну акцию. Спрэд по лучшим котировкам акций составляет 9,06%. В течение месяца с акциями энергокомпании на бирже было проведено 106 сделок на 48,92 млн. грн. Итоги 1 квартала По итогам первого квартала индикатор украинского организованного фондового рынка потерял 214,71 индексных пункта (-18,29%), понизившись с отметки в 1174,02 индексных пункта на 28 декабря, до значения в 959,31 индексных пункта на 31 марта. В первом квартале прошлого года индекс ПФТС увеличился на 312,11 индексных пункта (+62,56%), а за последний квартал 2007 года рост фондового индикатора составил 139,64 индексных пункта или 13,5%. В течение первых трех месяцев 2008 года общий объем торгов в ПФТС составил 10,87 млрд. грн., оказавшись в 1,22 раза (2,44 млрд. грн.) меньше, чем объем торгов за четвертый квартал 2007 года, когда торги в системе прошли на 13,31 млрд. грн. За квартал все рынки ПФТС, за исключением рынка акций, сократили свой биржевой торговый оборот. При этом больше всего снизились торги инвестиционными сертификатами (-61,77%). На рынке госбумаг объем торгов по сравнению с предыдущим кварталом уменьшился более чем на 39%, торговля корпоративными облигациями сократилась на 30%, а муниципальных бондов за данный период наторговали почти на 7% меньше, чем было в итоговом квартале 2007 года. В свою очередь торговая активность на рынке акций за три первых месяца увеличилась на 6%. В сведенной структуре квартальных торгов ПФТС, лидерство среди торгуемых на бирже видов ценных бумаг сохранил за собой рынок корпоративных облигаций. Объем торгов корпоративными бондами в первом квартале 2008 года составил 4,99 млрд. грн., достигнув 45,93% от общего объема квартальных торгов в ПФТС. В четвертом квартале прошлого года объем торгов корпоративными облигациями был на 2,14 млрд. грн. (29,93%) больше, составив 7,13 млрд. грн., при доле рынка ПФТС в 53,55%. За первый квартал текущего года спрос на покупку корпоративных облигаций увеличился до 127,67 млн. грн. (+10,11%), а предложение составило 241,63 (+74,65%). По итогам квартала в лидеры торгов среди корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний - "Международный аэропорт Борисполь" (серия В) (объем торгов - 272,36 млн. грн.), "Укргазбанк" (серия С) (объем торгов - 266,80 млн. грн.) и "ДП Имидж Холдинг" (серия В) (объем торгов - 239,46 млн. грн.). Второе место по объему торгов за квартал уверенно занимает рынок акций с торговым оборотом в 4,86 млрд. грн. и рыночной долей в 44,74% от совокупного объема торгов в ПФТС. В предыдущем квартале объем торгов рисковыми инструментами на бирже был на 273 млн. грн. меньше, достигнув 4,59 млрд. грн., при этом их доля в общем торговом обороте ПФТС составляла 34,5%. За январь-март 2008 года спрос на рынке акций понизился до 102,37 млн. грн. (-27,44%), а предложение составило 151,23 млн. грн. (+5,02%). Лидерами торгов на рынке акций за квартал стали ценные бумаги компаний - ОАО "Центрэнерго" (объем торгов - 252,07 млн. грн., 765 сделка за квартал), ОАО "Укрнефть" (объем торгов - 223,11 млн. грн., 894 сделок за квартал) и ОАО "Мотор Сич" (объем торгов - 211,61 млн. грн., 957 сделок за квартал). На третьей строчке текущего рейтинга квартальных торгов находится рынок госбумаг. Объем торгов ОВГЗ в январе-марте составил 780,89 млн. грн., а его рыночная доля достигла 7,18% от общего квартального оборота в ПФТС. В итоговом квартале 2007 года торги госбумагами прошли на 1,28 млрд. грн., что позволило рынку ОВГЗ занять 9,64% квартального торгового оборота ПФТС. На 31 марта предложение на продажу госбумаг составило 9,77 млн. грн. (+154,43%), а спрос увеличился до 17,04 млн. грн. (+44,28%). Лидерами торгов на рынке госбумаг по итогам квартала стали ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов - 455,44 млн. грн), ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов - 131,3 млн. грн) и ОВГЗ со сроком погашения 03.09.2008 (объем торгов - 66,79 млн. грн). Четвертую позицию занял рынок муниципальных облигаций. За первые три месяца 2008 года на бирже прошли торги облигациями муниципалитетов на сумму 196,14 млн. грн., а их рыночная доля в ПФТС составила 1,80%. В предыдущем квартале доля рынка муниципальных бондов в общей структуре торгов ПФТС была 1,58%, а объем торгов достиг 210,31 млн. грн. За квартал спрос на покупку муниципальных бондов уменьшился на 12,90% до 15,33 млн. грн., а предложение составило 12,97 млн. грн. (+69,76%). На рынке ценных бумаг муниципалитетов лидерами торгов по итогам квартала стали облигации Одесского городского совета (серии В) (объем торгов - 117,13 млн. грн.), Харьковского городского совета (серии А) (объем торгов - 33,58 млн. грн.) и Киевского городского совета (серии А) (объем торгов - 23,19 млн. грн.). Замыкает рейтинг квартальных торгов ПФТС рынок паевых бумаг компаний по управлению активами. В первом квартале текущего года инвестиционных сертификатов наторговали на сумму в 36,99 млн. грн. или 0,34% от совокупного квартального оборота биржи, в финальном квартале 2007 года рынок ценных бумаг ИСИ был значительно больше и составил 96,77 млн. грн. с рыночной долей в ПФТС в 0,73%. Таблица 3. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС в 4 квартале 2007 г. - 1 квартале 2008 г. Вид ценных бумаг (торгов) | Объем торгов за 4 квартал 2007, грн | Доля в общем объеме торгов, % | Объем торгов за 1 квартал 2008, грн | Доля в общем объеме торгов, % | Изменение за период, % | Рынок государственных ценных бумаг | 1 282 819 876,99 | 9,64 | 780 890 104,68 | 7,18 | -39,13 | ОВГЗ | 1 282 819 876,99 | 100 | 780 890 104,68 | 100 | -39,13 | Рынок муниципальных ценных бумаг | 210 314 277,40 | 1,58 | 196 138 546,93 | 1,80 | -6,74 | Муниципальные облигации | 210 314 277,40 | 100 | 196 138 546,93 | 100 | -6,74 | Рынок корпоративных облигаций | 7 125 769 630,53 | 53,55 | 4 992 782 846,75 | 45,93 | -29,93 | Корпоративные облигации | 7 125 769 630,53 | 100 | 4 992 782 846,75 | 100 | -29,93 | Рынок акций | 4 590 342 233,66 | 34,50 | 4 863 567 439,06 | 44,74 | 5,95 | Голубые фишки | 1 881 626 544,35 | 40,99 | 2 407 146 257,60 | 49,49 | 27,93 | Акции 2-го и 3-го уровня | 2 708 715 689,32 | 59,01 | 2 456 421 181,46 | 50,51 | -9,31 | Рынок ценных бумаг паевых ИСИ | 96 769 308,39 | 0,73 | 36 992 160,35 | 0,34 | -61,77 | Инвестиционные сертификаты | 96 769 308,39 | 100 | 36 992 160,35 | 100,00 | -61,77 | Производные ценные бумаги | -- | -- | -- | -- | -- | Опционы | -- | -- | -- | -- | -- | Итого | 13 306 015 326,97 | 100,00 | 10 870 371 097,77 | 100,00 | -18,30 |
|
Таблица 4. Изменение котировок по "голубым фишкам" за первый квартал 2008 года (28.12.07 - 31.03.08) Компания | Лучший bid,грн | Изменение за период, % | Лучший ask, грн | Изменение за период, % | Последняя сделка, грн | Изменение, за период, % | Спрэд, % | Объём торгов | [AVDK] Авдеевский коксохимический завод | 18.471 | -10.77 | 18.500 | -12.11 | 19.900 | -4.78 | 0.16 | 73 080 836.95 | [AZST] Азовсталь | 4.905 | -16.86 | 4.930 | -16.72 | 4.930 | -16.86 | 0.51 | 169 644 433.27 | [DNEN] Днепрэнерго | 1 875.000 | -25.92 | 2 000.000 | -21.97 | 2 000.000 | -21.54 | 6.67 | 172 106 677.65 | [DOEN] Донбассэнерго | 130.250 | -29.78 | 135.000 | -27.77 | 157.000 | -15.59 | 3.65 | 33 855 631.94 | [ENMZ] Енaкиевский металлургический завод | 388.000 | -12.32 | 391.000 | -12.13 | 391.000 | -12.13 | 0.77 | 199 373 414.95 | [ZAEN] Западэнерго | 505.000 | -13.98 | 509.000 | -13.87 | 509.000 | -13.87 | 0.79 | 119 044 437.54 | [KIEN] Киевэнерго | 32.000 | -24.35 | 34.900 | -19.40 | 34.900 | -18.84 | 9.06 | 187 105 056.83 | [LTPL] Лугансктепловоз | 6.300 | -19.64 | 6.400 | -18.58 | 6.330 | -19.77 | 1.59 | 32 987 882.69 | [MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения | 116.010 | -19.52 | 118.500 | -18.56 | 118.000 | -18.62 | 2.15 | 110 724 385.24 | [MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича | 6.050 | -13.69 | 6.350 | -10.69 | 6.350 | -10.56 | 4.96 | 31 682 071.61 | [MSICH] Мотор Сич | 1 300.000 | -24.20 | 1 309.000 | -24.29 | 1 310.000 | -24.22 | 0.69 | 211 613 086.43 | [NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод | 171.600 | -15.26 | 173.500 | -15.37 | 173.500 | -15.16 | 1.11 | 75 319 525.54 | [PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат | 91.000 | 19.58 | 92.500 | 7.56 | 92.500 | 7.56 | 1.65 | 63 480 079.75 | [BAVL] Райффайзен Банк Аваль | 0.755 | -30.80 | 0.765 | -30.77 | 0.765 | -30.14 | 1.32 | 134 735 529.23 | [STIR] Стирол | 121.500 | -0.82 | 123.500 | -0.76 | 125.000 | -7.89 | 1.65 | 90 866 402.59 | [SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе | 41.500 | -23.85 | 43.000 | -22.94 | 45.500 | -18.02 | 3.61 | 25 866 206.07 | [UNAF] Укрнефть | 290.000 | -26.86 | 293.000 | -26.55 | 294.000 | -26.13 | 1.03 | 223 110 542.63 | [USCB] Укрсоцбанк | 1.030 | -25.90 | 1.035 | -26.31 | 1.040 | -25.55 | 0.49 | 153 362 650.07 | [UTEL] Укртелеком | 0.940 | -11.82 | 0.953 | -12.01 | 0.950 | -11.21 | 1.33 | 47 118 874.55 | [CEEN] Центрэнерго | 22.920 | -15.42 | 22.950 | -15.93 | 23.500 | -13.92 | 0.13 | 252 068 532.06 |
|
На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые сумели сохранить свою рыночную капитализацию, либо меньше всего снизили стоимость по цене покупки. По данному критерию в лидеры прошедшего квартала можно поставить акции ОАО "Полтавский ГОК", ОАО "Стирол" и ОАО "Авдеевский коксохимический завод". Первое место по итогам квартала заняли ценные бумаги ОАО "Полтавский ГОК" (объем торгов - 63,48 млн. грн., 603 сделки). За квартал цена на покупку акций горно-обогатительного комбината выросла более чем на 19,5%, а лучшие котировки имеют вид: на покупку - 91,0 грн. (+19,58%) за акцию, на продажу - 92,5 грн. (+7,56%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 92,5 грн. (+7,56%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 1,65%. Вторая строчка по стабильности рыночной капитализации среди "голубых фишек" ПФТС, досталось ценным бумагам ОАО "Стирол" (объем торгов - 90,87 млн. грн., 381 сделка). Лучшие котировки акций химического концерна к окончанию марта имели вид: на покупку - 121,50 грн. (-0,82%) за акцию, на продажу - 123,5 грн. (-0,76%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 125,0 грн. (-7,89%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций предприятия составляет 1,65%. Третье место заняли ценные бумаги ОАО "Авдеевский коксохимический завод" (объем торгов - 73,08 млн. грн., 502 сделки). К концу квартала лучшие котировки на покупку акций завода в ПФТС понизились почти на 11% и имеют вид: на покупку - 18,471 грн. (-10,77%) за акцию, на продажу - 18,5 грн. (-12,11%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 19,90 грн. (-4,78%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 0,16%. Неудачником квартала стали акции ОАО "Райффайзен Банк Аваль" (объем торгов - 134,74 млн. грн., 491 сделка), которые за три месяца подешевели более чем на 30%. На 31 марта лучшие котировки акций данного финансового учреждения в ПФТС имели вид: на покупку - 0,755 грн. (-30,80%) за акцию, на продажу - 0,765 грн. (-30,77%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 0,765 грн. (-30,14%). Спрэд между котировками составляет 1,32%. Прогноз на апрель В апреле успешное развитее украинского биржевого рынка будет зависеть от двух основных условий - от степени стабилизации ситуации на мировых финансовых и фондовых рынках, а значит и от оптимизма международных инвесторов, и от сбалансированности и эффективности развития украинской экономики. При этом волатильность организованного рынка Украины в течение месяца еще больше увеличится и в зависимости от развития политико-экономической ситуации как у нас в стране, так и в мире, индекс ПФТС за апрель либо сумеет подрасти на 5-10%, либо продолжит корректироваться еще на 8-15% . Позитивных изменений в капитализации украинских ценных бумаг еще весной можно будет ожидать только в случае активизации в Украине процессов, связанных с улучшением инвестиционного климата, защите прав собственности, успешных приватизационных продажах, снижения роста цен на товарных рынках и росте отраслевых и общеэкономических показателей. При данном сценарии развития политико-экономических событий в Украине, рынок украинских акций к началу лета может вырасти на 15% и более, а только за апрель, с учетом 13% мартовской коррекции, его рост может составить около 10%. Если же высшие институты государственной власти не смогут создать в стране необходимые условия для эффективной работы украинских предприятий, а социально-экономическое развитие страны будет ежемесячно только ухудшаться, национальный биржевой рынок к лету в лучшем случае потеряет еще 10-15% от своей мартовской капитализации. В худшем же случае коррекция украинского фондового рынка за два предстоящих весенних месяца может составить 30-40%. Торговый оборот в ПФТС в апреле (в связи с праздничными днями и последней торговой сессией месяца уже 25 апреля), скорей всего будет сопоставимым с мартовскими результатами, и в зависимости от уровня оптимизма инвесторов составит 3,1-3,8 млрд. грн. Вероятно, интенсивность торгов корпоративными облигациями в апреле сохранится на уровне февраля-марта, и будет находиться в пределах 1,2-1,7 млрд. грн. Весь февраль и март Министерство финансов Украины регулярно предлагало облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) со сроками погашения два, три, пять и семь лет, однако, несмотря на периодическое повышение их доходности, интерес к покупке государственных бумаг со стороны инвесторов был крайне низким. В текущем году правительство Украины в связи с мировым финансовым кризисом и значительным удорожанием кредитных ресурсов сконцентрировалось на внутреннем рынке заимствований, планируя привлечь в бюджет 7,776 млрд. грн. Тем не менее, с начала года в государственную казну поступило меньше чем 0,4 млрд. гривен, при планах ежемесячно размещать ОВГЗ не менее чем на 300 млн. грн. Скорей всего и в апреле, также как это было на протяжении всего первого квартала, ОВГЗ будут достаточно слабо торговаться в ПФТС, а их оборот по итогам месяца не превысит полумиллиарда гривен. Рынок акций в рейтинге торгов фондовой площадки будет продолжать наращивать свои лидерские амбиции и активно конкурировать с рынком корпоративных облигаций за торговое первенство в ПФТС, а месячный объем торгов (без учета возможного частного размещения акций через биржу), составит в зависимости от активности нерезидентных игроков 1,1-1,6 млрд. грн. Торговля муниципальными облигациями в апреле будет по-прежнему вялой, составив за месяц не более 100 млн. грн. и традиционно продолжит соперничать только с рынком инвестиционных сертификатов компаний по управлению активами за четвертое-пятое место, среди торгуемых видов ценных бумаг в ПФТС. |